过去两年，AI大模型席卷全球，英伟达靠GPU风头无两。但你可能不知道，在AI“后端网络”这条隐形赛道，英伟达其实也已经甩开了对手，成为了数据中心以太网交换机的隐形王者。
2020年4月，英伟达以69亿美元高价收购了以色列Mellanox Technologies。彼时，外界更多把目光集中在InfiniBand和高性能计算，没太在意以太网交换技术这块“副产品”。
谁能想到，五年后，依托Mellanox的底子和自研的Spectrum-X交换机、DPU芯片，英伟达竟然在数据中心以太网市场悄然实现了“弯道超车”。
IDC最新数据显示，2025年第二季度，英伟达已成为数据中心以太网交换领域增速最快、收入最高的新贵。
它的交换机,尤其是为AI大集群打造的Spectrum-X系列，俨然成了AI时代“算力互连”的标配。如果说GPU是AI大脑，那以太网交换就是“神经网络”，AI集群规模越大，对后端网络的需求就越可怕。
过去二十年，思科一直是以太网交换机的绝对老大，Arista则紧追不舍。但随着AI集群爆发，这一格局正在被英伟达颠覆。
先看一组数据：2025年Q2，全球企业以太网交换机总支出145.1亿美元，同比增长42.1%，环比增长23.9%。
其中数据中心部分，销售额高达87.2亿美元，同比大涨71.6%，占整体份额首次超过60%，远高于AI潮流前的40%。
更惊人的是，各家厂商的数据：英伟达数据中心以太网交换机销售额达22.6亿美元，同比增长7.5倍，行业第一。Arista为16.6亿美元，增长34.2%。思科为12.6亿美元，增长仅9.1%。
华为整体以太网交换机销售额12亿美元，数据中心部分约9亿。ODM厂商（如白牌交换机），为17.1亿美元，同比增长76.9%。
过去，英伟达交换机还只是数据中心里的“小角色”，现在已经直接超越了Arista，甚至开始逼近思科。更关键的是，英伟达的增长，几乎全靠AI集群的爆发,也就是说，它抓住了未来的核心赛道。
AI集群变革，后端网络成新战场
为什么以太网交换机会突然爆发？
答案很简单：AI大模型训练越来越“烧带宽”，单机、单机架已经不够用，数据中心必须“拼集群”，必须拼后端网络。
英伟达的GPU算力虽强，但如果后端网络跟不上，集群规模和效率都会打折扣。Mellanox的技术+自研DPU，就是英伟达的杀手锏。
回看IDC的数据，AI大模型之前，数据中心以太网交换机只占全市场40%；现在，已经超过60%。
至于园区和边缘交换机的增速，也只能望其项背。
而且，以太网设备和路由设备的收入比例，从过去的1.8:1，直接拉高到4.1:1,这背后，正是AI集群大规模互联的刚需。
过去数据中心主力是10Gbps、100Gbps，现在200G、400G迅速普及，800G交换机也开始规模部署。
2025年Q2，全球新增端口容量12374EB/秒，其中20.6%来自800Gbps交换机，47.8%来自200G/400G，24.4%来自100G。
虽然高端端口价格不低，但每比特成本曲线持续下降，只有大规模AI集群才吃得起。换句话说，只有英伟达、谷歌、微软这样的大玩家，才有实力批量买单。
而一旦集群规模做大，网络设备的技术壁垒、生态壁垒、软件调优能力都会被放大。英伟达用DPU+交换机打通软硬一体，直接卡位AI集群的底层入口。
思科依然是全市场老大，Q2以太网交换机收入39.6亿美元，但在AI细分领域增长缓慢。
Arista虽然过去十几年持续抢份额，但在AI浪潮前，还是慢了半拍。华为和HPE等玩家，在全球市场份额上更难追赶。
ODM厂商虽然便宜，但很难满足AI集群对极致延迟、带宽和可靠性的需求。英伟达把最懂AI算力的技术，带进了AI网络，等于“上下通吃”,这才是真正的护城河。
看似冷门的以太网交换机芯片，正在成为AI时代数据中心的关键护城河。英伟达靠着Mellanox收购、“AI+网络”协同，已经在这场暗战中悄然领先对手。
未来几年，随着AI集群进一步爆发，谁掌握底层网络芯片，谁才有资格称王称霸。表面上是算力之争，背后其实是网络之争,而英伟达，已经领先了一步。
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